레진코믹스

주식투자를 하는 개미들에게는

"주식은 해도 파생은 하지 마라!"

라는 말이 있습니다

파생상품이 무엇이길래 왜 하지말라는 건지,,,, 설명해보는 시간을 가져보겠습니다~

우선, 파생상품이란 무엇일까요?

특정한 기초 자산에 대하여 이들의 가격 변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품을 말합니다.

기초 자산으로는 주식, 채권 등 금융상품 외에도 농,축산물, 원자재 등의 일반 상품도 가능하며

신용 위험 외에도 합리적이고 적정한 방법에 의해 가격, 이율 등의 지표가 산출, 평가가 가능한 것은 모두 포함됩니다....

대표적인 상품으로, 선물(Futures), 옵션(Options), 스왑(Swap), 선도(Fowards)가 있습니다.

???: 아직도 파생상품이 뭔지 잘은 모르겠지만 선물이랑 옵션은 대강 들어봤어!

그래서

이걸 왜 하지 말라는 거예요?

주식도 충분히 위험하지 않나요?

어차피 리스크 감안하고 투자하는 거 아닙니까?

아니요

파생상품은 주식보다 훨씬 위험합니다.

1. 고레버리지 상품이다.

파생상품의 거래는 기본적으로 증거금만 내고 전체 거래를 하게 됩니다. 1억 원 짜리 거래 계약이어도 1000만 원만 가지고 거래를 할 수 있다는 거죠.

이런 특징 덕에 엄청난 수익도 가능하지만 동시에 엄청난 손실도 가능합니다.

2. 계약 만기가 존재한다.

파생상품은 기본적으로 계약입니다. 그리고 만기가 존재하죠. 만기일이 다가오면 자동으로 청산되어 버립니다.

주식처럼 무한 존버가 불가능합니다

3. 계약 불이행 위험이 있다.

드물지만 존재하는 위험입니다. 계약 당사자가 배째라고 나올 수도 있어요,,,,,,,

장외 거래의 경우에 발생하는 경우가 종종 있습니다.

개인투자자에게는 크게 작용하는 건 아닐 거 같네요

4. 원금 이상의 손실이 가능하다

주식에 100만 원을 넣으면 최대 손실 폭은 100만 원입니다. 가진 돈 다 날리는 게 최대 손실입니다.

하지만 파생상품은 100만 원을 투자해서 200만 원을 손실 볼 수도 있습니다. 그 이상도 가능하죠

이론상 최대 손실 폭이 무한대인 상품도 존재합니다

???: 파생상품이 뭔진 잘 모르겠지만 이제 이게 위험하다는 걸 알았으니 안 해야지!

근데 이렇게 위험한 상품인데 왜 존재하는 거예요??

특히, 기관들은 왜 자주 하나요?

파생상품은 이론적으로 큰 장점을 갖고 있습니다.

1. 가격 변동 리스크를 헤지한다.

파생상품의 가장 중요한 존재 의의입니다.

한 예시로

주식 현물을 들고 있을 때, 주식 선물을 매도하여 포트폴리오의 가치가 크게 하락하는 걸 막을 수 있습니다.

2. 높은 수익률 기대

1번에서 리스크 헤지한다고 해놓고 뭔 개소리냐 싶겠지만

둘 다 가능합니다....

앞서 언급했듯이 높은 레버리지를 지니기에 엄청난 고수익을 노릴 수도 있는 게 파생상품입니다.

3. 기타 장점들

주식보다 거래량이 많습니다.

그리고 원자재, 농산물 등 일반상품의 경우, 현물을 거래하는 것이 매우 불편하기 때문에 선물이라는 파생상품을 통해 거래하는 것이 일반적입니다